Fusions-Acquisitions

Chaque année les 100 000 deals de fusions-acquisitions représentent environ 6% du PIB mondial. Les M&A sont devenues une pratique structurelle dans la vie des firmes visant à accélérer leur croissance au service de leur pérennité et la maximisation de leur valeur. Recouvrant une diversité de cas de figure et de transactions - qui aboutissent à la transmission d'une entreprise par cession à titre onéreux - elles contribuent à la liquidité et à la fluidité du capital et du contrôle.S'inspirant des meilleures pratiques des banques d'affaires internationales ce manuel analyse sous un angle technique et financier la mise en oeuvre des opérations de fusions-acquisitions par les entreprises et l'industrie financière. Il est composé de quatre chapitres :le premier définit le cadre global des M&&A en adoptant une lecture Corporate cherchant à préciser pourquoi comment et dans quelles conditions s'opère la croissance externe en tant que stratégie de création de valeur ;le deuxième expose le déroulement des opérations : de l'origination au closing en distinguant les prises de contrôle des sociétés cotées des sociétés non cotées. Il détaille la construction et la structuration des montages : mécaniques juridiques organisation du prix et des garanties ;le troisième présente de manière synthétique les outils appliqués tant par les parties en présence que par leurs conseils en particulier l'analyse et l'évaluation financière et les études d'impact ;le dernier chapitre décrit les modalités effectives de la prise de contrôle à savoir les montages envisageables : les modes de prise de contrôle et le financement des M&&A notamment le recours aux financements structurés d'acquisition.